Những điểm chính
- HSBC đóng khuyến nghị 'overweight' với cổ phiếu thị trường mới nổi ngày 8/7 do lo ngại chi tiêu AI quá mức và biến động gia tăng ở châu Á.
- Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm 5,35% trong phiên 8/7, lao dốc hơn 20% từ đỉnh cuối tháng 6 và chính thức vào vùng bear market.
- Nhà đầu tư bán tháo Samsung Electronics dù công ty dự báo lợi nhuận quý II tăng gấp 19 lần, phản ánh lo ngại về tính bền vững của làn sóng AI.
- Chỉ số MSCI thị trường mới nổi châu Á giảm hơn 2% trong phiên, với căng thẳng Trung Đông góp phần tạo tâm lý tiêu cực.
- HSBC nâng khuyến nghị cổ phiếu khu vực đồng euro lên 'overweight', nhờ kỳ vọng tăng trưởng thấp hơn đồng thuận và đồng euro suy yếu.
HSBC từ bỏ vị thế tăng với cổ phiếu thị trường mới nổi
Ngân hàng HSBC đã chính thức đóng khuyến nghị "overweight" (tăng tỷ trọng) đối với cổ phiếu các thị trường mới nổi vào ngày 8/7, dẫn ra hai nguyên nhân chính: biến động gia tăng ở thị trường châu Á và nỗi lo về khả năng chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI) suy yếu trở lại.
Theo các chiến lược gia của HSBC, mảng cổ phiếu công nghệ lớn đang chịu áp lực khi nhà đầu tư ngày càng thận trọng hơn với làn sóng đầu tư vào AI được tài trợ bằng nợ, đặc biệt là khi tính bền vững của lợi nhuận từ những khoản đầu tư này vẫn còn là dấu hỏi lớn.
Chứng khoán châu Á - Mới nổi lao dốc, Hàn Quốc vào vùng "bear market"
Chỉ số MSCI theo dõi cổ phiếu thị trường mới nổi khu vực châu Á giảm hơn 2% trong phiên ngày 8/7, trong đó cổ phiếu Hàn Quốc là nhân tố kéo giảm chủ đạo. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông cũng góp phần tạo thêm tâm lý tiêu cực trên thị trường.
Chỉ số KOSPI - thước đo chuẩn của thị trường chứng khoán Hàn Quốc - đóng cửa phiên này với mức giảm 5,35%, đưa tổng mức sụt giảm từ đỉnh cuối tháng 6 lên hơn 20%. Mức này đủ để xác nhận KOSPI đã chính thức bước vào vùng thị trường giá xuống (bear market).
Làn sóng bán tháo bắt nguồn từ phiên trước đó khi nhà đầu tư ồ ạt bán ra cổ phiếu Samsung Electronics, dù tập đoàn này vừa công bố dự báo lợi nhuận hoạt động quý II tăng gấp 19 lần so với cùng kỳ. Thị trường tỏ ra hoài nghi về khả năng duy trì đà tăng trưởng được thúc đẩy bởi AI.
HSBC cảnh báo rủi ro với cổ phiếu bán dẫn và thị trường mới nổi
"Ít nhất trong vài tuần tới, câu chuyện về chi tiêu AI quá mức cùng bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy đầu tư vốn vào AI bị cắt giảm đều có thể gây tổn hại cho cổ phiếu bán dẫn và do đó ảnh hưởng không cân xứng đến cổ phiếu thị trường mới nổi", các chiến lược gia HSBC nhận định khi rút lại quan điểm lạc quan của mình với nhóm tài sản này.
Mối lo ngại cốt lõi nằm ở chỗ dòng vốn đổ vào hạ tầng AI chủ yếu dựa vào vay nợ, trong khi lợi nhuận thực tế chưa được chứng minh rõ ràng. Khi kỳ vọng bắt đầu lung lay, các cổ phiếu bán dẫn - trụ cột của nhiều thị trường mới nổi châu Á - dễ trở thành đối tượng tháo chạy đầu tiên.
HSBC nâng khuyến nghị cổ phiếu khu vực đồng euro
Song song với việc hạ triển vọng thị trường mới nổi, HSBC đồng thời nâng khuyến nghị cổ phiếu khu vực đồng euro lên mức "overweight". Ngân hàng lý giải rằng kỳ vọng tăng trưởng kinh tế đã được điều chỉnh xuống thấp hơn so với đồng thuận, cùng với đồng euro suy yếu, sẽ là hai yếu tố hỗ trợ thị trường chứng khoán châu Âu trong những tháng mùa hè tới.
Câu hỏi thường gặp
Tại sao HSBC hạ khuyến nghị cổ phiếu thị trường mới nổi?
HSBC đóng vị thế 'overweight' do biến động gia tăng ở thị trường châu Á và lo ngại rằng câu chuyện về chi tiêu AI quá mức có thể gây tổn hại không cân xứng cho cổ phiếu bán dẫn và thị trường mới nổi.
Chứng khoán Hàn Quốc giảm bao nhiêu và vì sao?
Chỉ số KOSPI giảm 5,35% trong phiên 8/7 và mất hơn 20% từ đỉnh cuối tháng 6, xác nhận vào bear market. Nguyên nhân chủ yếu là làn sóng bán tháo cổ phiếu Samsung Electronics do lo ngại tính bền vững của tăng trưởng từ AI.
HSBC khuyến nghị gì thay thế sau khi hạ triển vọng thị trường mới nổi?
HSBC nâng khuyến nghị cổ phiếu khu vực đồng euro lên 'overweight', với lý do kỳ vọng tăng trưởng thấp hơn đồng thuận và đồng euro suy yếu sẽ hỗ trợ thị trường châu Âu trong mùa hè.
Samsung Electronics bị bán tháo dù kết quả kinh doanh tốt là vì sao?
Nhà đầu tư bán ra cổ phiếu Samsung dù công ty dự báo lợi nhuận hoạt động quý II tăng gấp 19 lần, vì họ lo ngại về sự bền vững của làn sóng tăng trưởng được thúc đẩy bởi AI.
Nguồn tham khảo
Bài viết được biên tập với sự hỗ trợ của công cụ trí tuệ nhân tạo (AI), tổng hợp từ các nguồn tin dẫn bên dưới và đã qua kiểm duyệt của toà soạn Thị Trường Kinh Tế.
