Có nên bán danh mục để "luân chuyển" sang cổ phiếu đang vào sóng?

Sở hữu danh mục 1,2 tỷ đồng với cổ phiếu đầu ngành nhưng lợi nhuận bình quân chỉ đạt gần 1% từ đầu năm, nhiều nhà đầu tư đang tự hỏi có nên "luân chuyển" sang những cổ phiếu đang vào sóng hay không. Chuyên gia của FIDT có góc nhìn rõ ràng về vấn đề này.

Tâm lý FOMO - cạm bẫy phổ biến trên thị trường chứng khoán

Một nhà đầu tư tên Việt Sơn đặt câu hỏi: anh đang nắm giữ danh mục khoảng 1,2 tỷ đồng gồm các cổ phiếu đầu ngành, định giữ trong 3-4 năm. Tuy nhiên, từ đầu năm đến nay lợi nhuận bình quân chỉ gần 1%, thậm chí một số mã đang lỗ gần 10%. Trong khi đó, nhiều cổ phiếu khác tăng liên tục từ đầu năm và vẫn chưa hết sóng, khiến anh băn khoăn có nên bán bớt một phần để chuyển dịch hay tiếp tục kiên định với chiến lược ban đầu.

Ông Trần Đức Trung, Giám đốc Quản lý gia sản tại Công ty Tư vấn đầu tư và Quản lý tài sản FIDT, cho rằng đây là biểu hiện điển hình của tâm lý FOMO (sợ bỏ lỡ cơ hội). Khi quyết định đầu tư bị chi phối bởi biến động giá ngắn hạn thay vì phân tích nền tảng, nhà đầu tư rất dễ rơi vào trạng thái chạy theo thị trường.

Cổ phiếu tăng mạnh: cơ hội hay rủi ro?

Theo ông Trung, một cổ phiếu tăng mạnh không nhất thiết là cơ hội và cũng không nhất thiết là rủi ro. Điều quan trọng là nhà đầu tư phải tự trả lời được câu hỏi: giá tăng xuất phát từ kết quả kinh doanh khả quan, triển vọng ngành tốt và định giá còn hấp dẫn, hay chỉ đơn thuần là dòng tiền đầu cơ cộng với hiệu ứng đám đông?

Nếu không nắm rõ lý do tăng giá, việc mua đuổi sau một nhịp tăng mạnh có thể đẩy nhà đầu tư vào vùng rủi ro cao. Ngược lại, với danh mục đang nắm giữ, chứng khoán cần được nhìn nhận như một bài toán dài hạn. Lý do ban đầu để mua là nền tảng doanh nghiệp, vị thế ngành và định giá hợp lý, thì lý do bán cũng cần bắt nguồn từ việc những luận điểm đó không còn đúng nữa. Cổ phiếu chưa tăng trong ngắn hạn không có nghĩa là chiến lược sai.

Rà soát danh mục thay vì vội vàng luân chuyển

Thay vì quyết định bán ngay, chuyên gia FIDT khuyến nghị nhà đầu tư nên rà soát kỹ từng vị thế trong danh mục theo các tiêu chí sau:

• Luận điểm đầu tư ban đầu còn giữ nguyên giá trị hay không?
• Tỷ trọng phân bổ có hợp lý so với quy mô toàn danh mục?
• Danh mục có đang quá tập trung vào một nhóm ngành?
• Thời gian nắm giữ dự kiến có còn phù hợp với mục tiêu tài chính ban đầu?

Nếu các yếu tố nền tảng vẫn tích cực, việc kiên trì với chiến lược dài hạn là lựa chọn hợp lý. Trong trường hợp vẫn muốn thử nghiệm với nhóm cổ phiếu đang có sóng, nhà đầu tư chỉ nên dùng một phần nhỏ danh mục, đồng thời phải xác định rõ giới hạn tỷ trọng, điểm mua, điểm bán và nguyên tắc cắt lỗ cụ thể trước khi vào lệnh.

Xác định rõ mục tiêu đầu tư để đưa ra lựa chọn phù hợp

Ông Trần Đức Trung nhấn mạnh, câu hỏi quan trọng hơn là nhà đầu tư muốn trở thành người tự giao dịch chuyên nghiệp hay chỉ muốn tài sản tăng trưởng bền vững trong dài hạn.

Nếu mục tiêu là đầu tư chuyên nghiệp, cần học nghiêm túc về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, định giá và quản trị rủi ro, đồng thời xây dựng kế hoạch giao dịch rõ ràng. Nếu chỉ hướng đến tăng trưởng tài sản, không nhất thiết phải tự chọn từng cổ phiếu mà có thể cân nhắc phân bổ vào quỹ cổ phiếu, quỹ cân bằng hoặc các sản phẩm đầu tư chuyên nghiệp. Phần tự giao dịch, nếu có, chỉ nên chiếm khoảng 5-10% tổng tài sản đầu tư để vừa học hỏi vừa kiểm soát rủi ro.

Kết luận của chuyên gia FIDT: bỏ lỡ một nhịp tăng không phải rủi ro lớn nhất. Rủi ro đáng lo ngại hơn là liên tục thay đổi chiến lược vì cảm xúc, khiến danh mục dần xa rời mục tiêu tài chính ban đầu đã đặt ra.

Theo VnExpress